近日，中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低，性能与OpenAI相当，引起AI业内广泛高度关注。

　　DeepSeek在算法和架构上的创新给AI发展增加了一条新的道路，对芯片、硬件、软件、应用端等的影响呈现多元化趋势，有望带动国内AI全产业的快速发展。

　　普遍认为，DeepSeek的成功有望改变现有AI的产业格局，一种原因是低成本模型有望引领AI产业“新路径”，另一方面是开源协议能使中小开发者基于前沿模型二次开发，推动大模型创新从少数科技巨头向分布式社区转移，为中小软件企业创造更多创新机会。

　　中信证券研报指出，DeepSeek模型性价比持续提升下，国内AI应用依托丰富生态和成熟流量加速各领域落地，同时模型推理能力的提升对复杂推理场景有明显带动作用，其中，Agent模式有望以更长的任务流程、更好的场景理解、更高的自主能力，成为所有AI应用落地的最佳载体之一，在企业管理、教育、办公、医疗、科研等领域展现应用价值。此外，DeepSeek其各类模型开源开放的特点有助于不同场景应用落地，配套生态有望不断丰富壮大。

　　华泰证券也认为，从投资角度，2025年是AI发展进入商业化落地的一年。以Agent AI为代表的企业软件有望迅速落地，提升企业工作效率，带动美股软件板块表现或好于硬件。

　　以宝兰德为例，去年10月，公司推出了一款AI智慧助手产品。该产品结合了最新的自然语言处理技术和机器学习算法，旨在通过智能问答、智能问数、智能应用导引及代码效能等场景，深度学习用户行为习惯，简化操作流程，为用户所带来前所未有的便捷体验，为运营商、金融、教育等行业用户的数字化转型之路加速赋能。

　　华西证券研报显示，当前AI发展正处于由模型训练转向推理的关键阶段，伴随Scaling Law边际效益逐渐递减，市场对DeepSeek创新地优化训练方式来提升模型效能的特性非常关注，短期在市场验证过程中，硬件设备投资有几率存在一定延缓，但中长期看，算力挖掘与需求仍然具备极大的成长空间。

　　近日，华为昇腾云、腾讯云、阿里云、百度智能云等CSP厂商都陆续地在其云服务平台上线了DeepSeek的大模型，华为昇腾、海光信息、天数智芯等AI算力芯片厂商也均适配DeepSeek，对于国内算力产业链的拉动效应已经显现。

　　DeepSeek的爆火有望将带动国产算力芯片与服务器的放量，推动国产温控设备的放量以及液冷渗透率的提升。据悉，多个地方政府将液冷数据中心纳入新基建补贴目录，国内头部温控厂商有望受益。长期资金市场上，液冷设备商（如英维克）、国产算力卡（如寒武纪）、数据蒸馏服务商（如海天瑞声）正在成为新的投资热点。

　　银轮股份的发展逻辑是坚持专注热管理领域，主攻新能源赛道，不断拓展新应用场景。2023年8月，公司正式成立“数字与能源热管理事业部”，将其作为“第三成长曲线”全力支持发展。针对不一样的客户需求，已经可以提供储能液冷空调、液冷板模块、数据中心发电机冷却模块与服务器浸没式液冷装备、变电设备冷却模块等系列新产品。